广发指数基金有哪些?
根据不同的分类方式,指数可以有很多类。 如果是按照管理人的不同来划分的话,那么我国的基金可以分为私募和公募。其中的公募又可分为股票基金、混合基金、债券基金等。而如果我们按基金的业绩基准进行分类的话,我们就可以得到股票基金、股债平衡型基金以及债券基金。 而我们经常接触的指数,大多是以上市公司为代表的股票指数;以国债为代表的债券指数;或者是兼顾股票和债券的股债平衡型指数。这些类型的指数我们接触得比较多,也比较好理解。
今天在这里想跟大家聊的是一种比较特殊的指数——宽基指数。 可能很多人对于宽基概念的了解只限于股票市场,其实金融资产除了股票还有债券和货币,而我们所说的宽基就是在不考虑特定投资策略的情况下,考虑了所有的金融资产,以及包含了所有风险类型(包括利率风险、信用风险和流动性风险)的资产价格总体水平。
为了度量方便,我们可以将上述内容用收益率的形式表示出来: r_{\text{wk}}=\frac{\sum_{i}^{}{(\int_{0}^{T}\pi_it^{\alpha_i})}} {\sum_{i}^{}{\left( \int_{0}^{T}\sigma _i t^{\beta _i }\right) }} \\ 所以如果我们要计算一年的滚动组合收益率,就可以把一个月的数据分别代入上面公式求和。这样就可以得到该组合一年的收益率。其中\pi 和\sigma 分别为组合中各资产的权重和标准差。\alpha 和\beta 是各资产的预期收益率。
如果我们选取一组代表性组合作为样本,并且对其历史数据做回归分析,我们就可以得到上面公式中的各项数值。进而可以得到该组样本的收益率,以及该指标的参数。当我们将这组代表样本的数据做成表格时,我们就得到了一个标准的指数估值结果。而如果我们引入价格对数模型,我们就可以进一步推导出这个指数的期望收益率和风险。
当然,有了上面的公式我们还不能直接得到某个具体组合的收益情况,因为我们还不知道该组样本的初始权重\pi 。这需要我们对组合进行跟踪,或者重新构建包含所有资产的均衡模型。