股票分析由哪方面构成？
首先，我们来讨论一下基本面、技术面和消息面三个角度的关系。 很多人喜欢将这三个概念放在一起对比来看待和分析市场。但是事实上从本质上的关系来说，它们之间是相互矛盾和对立的：
1）任何关于未来的预测（包括对基本面的分析和对未来趋势的预判）在本质上都是主观和片面的；而技术的本质就是对于过去走势的分析来找到当下股价的位置从而预测未来可能的走势。所以理论上来说，基本面和技术分析本身就是在互相冲突的两个方向上寻求统一的一种方法。
2）就消息而言，其本身也是具有滞后性的。因为真正影响市场的根本原因一定是发生在之前而不是发生在之后。如果某些信息可以改变市场的运行轨迹的话，那么这些信息一定是在之前就已经被市场所知道了。所以在时间先后顺序上来说，基本面对应的是消息，技术对应的是基本面或消息。 所以我们可以得到一个基本的结论——无论基本面还是技术面上有什么变化，都不会从根本上改变既定的趋势或者价格结构。也就是说所谓的趋势是基本面决定的这种说法是错误的，所谓技术派的观点也是片面的。
下面我们进一步阐述各个角度的特点并分别进行介绍。 (一)基本面 我们先从基本面说起。 通常意义上的基本面是指公司经营情况和行业发展的状况这些宏观层面的因素。这些因素通过影响市场参与者对于公司的估值以及整个行业的景气程度最终决定股价的运行方向。
通常情况下我们认为基本面分为两个方面：盈利能力和增长潜力。 盈利能力可以通过每股收益EPS体现出来，同时净利润率也可以说明企业的经营效率。而增长潜力则主要通过PEG等指标来进行衡量。一般来说，业绩持续高增长的股票更容易受到市场的追捧。 但是需要注意的是，基本面分析的有效性并不是一成不变的，而是取决于当前的市场环境如何。当股市整体处于比较乐观的状况时，投资者往往更加看重公司的成长性和前景，而在熊市当中，很多基本面良好的股却往往遭到抛售。
（二）技术面 在开始讲技术面之前我想先提出两个重要的定义——趋势是什么，阻力位在哪里。
我个人认为，趋势的本质就是成交量。 如果我们把每天的换手比例加起来算一笔账就很容易发现——在牛市中成交相对活跃的时期里，每一笔交易都会产生大量的换手成本（即印花税+佣金）。而且越是接近顶部的位置，这笔费用就越发明显。当所有的买单都被砸死在这笔巨大的换手成本之上的时候，趋势也就就此终结了。 从这个角度来说，任何的技术分析其实都是建立在假设趋势存在的这一前提下进行的。 而阻力位的本质其实是对资金的考验。 比如说当股价上升到某一个价位以后会出现成交量放大的情况，这种现象就说明在这个位置上存在大量的获利盘需要消化，同时也意味着在这个位置存在潜在的抛压。而如果这个时候股价再次向下调整并且缩量企稳的话就会形成短期的一个支撑区域——因为这种缩量说明有资金在这个位置接货，所以他们才愿意以更低的价格买入筹码等待拉升赚钱的机会。
无论是趋势还是阻力位都是通过成交量来进行反应和判断的。因此从这个角度来看我觉得可以把所有跟成交量相关的东西都归类为“技术”的范畴里面去进行分析处理。 当然，技术面还包括其他一些内容比如K线形态、均线系统等等，这些都是基于一定的理论基础之上的用来帮助投资者更好地理解市场行为、把握行情走势的工具和方法论体系。但说到底它只是一种辅助工具而非核心思想。
总的来说我认为不管是基本面也好还是从各种指标、图形中去摸索出来的方法也罢都是在描述同一件事物——市场行为。只不过是从不同的角度出发得出的不同结论而已罢了~ 最后我希望大家记住一点：任何时候都不要把技术分析和基本面混为一谈！
