6月基金行情如何？
六月开始，市场风格可能从“成长”切换到“周期” 最近一段时间，我一直给大家强调一个观点——市场的风格可能在五月末六月初发生切换，由“成长”切换到“周期”，理由是： (1)美联储加息的预期已经充分反映在美股和全球其他主要股指上，加息的紧迫性正在减弱； (2)中国和美国等主要国家5月份的PMI数据大幅好转，经济复苏的预期再次占据上风；（关于中国经济复苏，我一直在说，上游商品价格暴涨并不能持续刺激经济，因为终端消费能力不足以支撑如此高的成本上涨） (3)大宗商品的价格已经在高位横盘震荡了将近一个月的时间，原油、铜、铝等主要工业品的价格都在高位，但是涨势明显乏力，钢铁煤炭等板块出现回调。
基于以上三点理由，我此前一直建议大家布局一些周期类的资产，例如我近期多次推荐的化工板块。 今天，我要再补充一个新理由！ 那就是人民币的升值预期！！！ 在国际形势纷繁复杂，疫情变化莫测，大宗资源价格居高不下的背景下，人民币的升值无疑是最佳的避风港。
为什么我说人民币升值预期能带来投资机会？ 因为汇率影响出口，而出口是中国GDP的重要组成部分之一，所以人民币升值会影响出口行业的利润率水平，导致股价下跌。 但是，现在欧美各国都面临着通胀高企的问题，为了抑制通涨，货币政策不得不继续维持偏紧的状态。在通胀居高不下，而又面临货币收紧的压力之下，以美元计价的大宗资源类商品价格依然还有进一步上升的空间，这会导致我国的出口行业虽然承受着原材料价格上涨的压力，但却有着汇率和成本双撑腰，业绩有望反弹。
对于进口行业而言，尽管我国采取了一系列措施来降低输入性通胀的影响，但总体而言，进口行业的盈利水平会受一定的制约。
那么，受益于人民币的升值，A股的股票市场就会迎来一波估值修复的机会！ 当然，这里面也会受到外资流入速度的影响。如果外资持续的、大量的涌入，势必会对股市形成正面的推动力，而一旦外资流入的速度有所放缓甚至是有所减少，势必会造成冲击。
在策略上我们应当灵活应对，当前可以逢低逐步配置估值合理，具备估值修复空间且有基本面支撑的优质公司，注意不要追涨。 对于那些已经被炒高了的价值股，要注意防范风险。