投资者评估包括哪些？
投资者的能力评估，我分为五步来进行说明： 第一步，判断其价值走向，通过观察、问问题等方式对其所持股票大致的价值进行估算； 第二步，分析其交易策略是否正确，即按此交易策略是否一定能赚钱； 第三步，评估该交易策略的盈利能力，计算其年化收益率、最大回撤等指标 第四步，测试该交易策略的风险，评估其风险水平，以及面对不同风险等级投资者的收益情况 第五步，结合第四步的结果，判断交易策略的最终成效，确定是否将其推荐给了合适的投资者。
以基金组合的例子来具体说一下如何对投资者进行评价。 首先需要建立一个基金组合，假设我们选取了5只基金作为投资对象，分别命名为A，B，C，D，E 这5只基金的净值走势如图1所示 然后我们需要构建一个简单的交易策略，假设策略的买入条件为“最近3个季度亏损”并且同时满足“当前PE(TTM)<70且PB(FFO)<2.5”，卖出条件为“最近3个季度盈利”或者“达到年化8%的收益目标”。然后根据这个简单的策略，按照历史数据回测，结果会如图2所示。 如果我们将这个交易策略拿来给一位具体的投资者使用的时候，还需要考虑两个问题：
（1）这个交易策略有没有可能永远不执行一次，也就是对于这位投资者来说有没有可能根本就不适用的问题？ 对于这个问题我们可以用统计方法中的假设检验的方法来加以解决，假如我们要判断的策略在95%的置信区间内是否有可能性永远不会被执行一次，那么我们就需要计算出策略在95%的置信水平上单次执行的盈亏概率（因为要比较“不可能不被执行”与“有可能被执行”的情况，所以这里必须是对所有样本数据进行算术平均，不能仅取其中一小部分来代表整体的情况）。比如我们的策略在95%的置信度上只有10%的概率会导致亏损，而同时有60%的概率能够盈利超过7%，那么对于这个特定的投资者而言，这个交易策略是可行的。
（2）当这个交易策略在执行的过程中，出现了与投资者实际情况不符的情况时，应该如何应对？ 以图2为例，如果遇到了季度利润下滑但PE仍然很高的情形，应该采取怎样的措施？是止损还是持有待机？这取决于很多因素，但是最本质的因素在于对这个特定投资者而言，策略是否真的可行。